По словам источников, Украина 1 августа провела телефонную конференцию и заявила, что намерена включить ВВП-варранты в соглашение о реструктуризации облигаций на сумму около 20 млрд долларов.
Формальные переговоры о реструктуризации в прошлом месяце завершились без достижения соглашения. Заявления, опубликованные на прошлой неделе, показали, что существует большой разрыв между 20%-ным списанием, на которое готовы держатели облигаций, и предложением Украины, которое означало дисконт до 60%.
«Они считают, что соглашение может быть достигнуто в ближайшее время», — сказал один из источников, говоривший на условиях анонимности. Юрий Буца, глава украинского управления долгом, который руководит взаимодействием страны с кредиторами, провел телефонную конференцию разговоре, к нему присоединились представители правительства и глава миссии МВФ в Украине Гэвин Грей, сообщили источники.
Со стороны кредиторов к группе присоединились члены Специального комитета кредиторов, а также инвесторы, не входившие в группу.
Коммерческий долг Украины
Украина имеет непогашенные облигации на 19,7 млрд долларов и должна 2,6 млрд долларов по ВВП-варрантам — инструменту с фиксированным доходом, выплаты по которому привязаны к уровню экономического роста. Варранты были созданы в качестве во время реструктуризации долга Украины в 2015 году.
В опубликованном на прошлой неделе заявлении, в котором подробно изложено предложение правительства по реструктуризации для держателей облигаций, варранты ВВП упоминаются только в контексте устранения перекрестного дефолтного пункта между облигациями и варрантами. Некоторые инвесторы интерпретировали это как знак того, что Киев не планирует реструктурировать оба типа долга одновременно, а сначала разобраться с облигациями.
Однако теперь стало ясно, что с варрантами также необходимо что-то делать, сообщили источники, поскольку платежи по были включены в важнейший анализ устойчивости долга (DSA) МВФ и также могли отвлечь деньги от в основном символических купонных выплат, которые правительство предлагало произвести держателям облигаций в рамках реструктуризации.
Украина также намерена добавить в реструктурированные облигационные инструменты положение о наибольшем благоприятствовании для кредиторов, чтобы гарантировать, что держатели долга государственных предприятий не получат более выгодных условий при реструктуризации этого долга на более позднем этапе.
